Η μετοχή του Century Casinos μπορεί να έχει πέσει πολύ γρήγορα

Δημοσιεύθηκε στις: 27 Φεβρουαρίου 2024, 12:23.

Τελευταία ενημέρωση: 27 Φεβρουαρίου 2024, 12:35.

Θα μπορούσε να χρειαστεί λίγος χρόνος για να διεκδικήσουν τα Century Casinos (NASDAQ: CNTY) τη χαμένη δόξα, αλλά το ξεπούλημα που οδήγησε τη μετοχή να έχασε περισσότερο από τα δύο τρίτα της αξίας της το περασμένο έτος είναι πολύ τιμωρητικό.

Καζίνο Century
The Century Casino στο Caruthersville, Mo. Η μετοχή του χειριστή έχει καταρριφθεί, αλλά έχει δυνατότητα ανάκαμψης. (Εικόνα: KFVS12)

Αυτή είναι η άποψη του αναλυτή της Stifel, Jeffrey Statial, ο οποίος σε μια νέα έκθεση προς τους πελάτες, επανέλαβε μια βαθμολογία «αγοράς» και έναν στόχο τιμής 5 $ για τις μετοχές του περιφερειακού χειριστή καζίνο. Αυτή η πρόβλεψη συνεπάγεται ανοδική αύξηση 81,1% από το κλείσιμο της 26ης Φεβρουαρίου. Ο Statial συναντήθηκε πρόσφατα με τον Century Co-CEO & Vice Chairman Peter Hoetzinger, επισημαίνοντας αρκετά σημαντικά σημεία.

Η διοίκηση αξιολογεί επιλογές για την αντιμετώπιση/εκμετάλλευση της αντιληπτής μετατόπισης στην αποτίμηση και η ολοκλήρωση ενός κύκλου ανανέωσης άδειας στην Πολωνία θα βοηθήσει σε μια πιθανή πώληση», παρατήρησε ο αναλυτής.

Η Century με έδρα το Κολοράντο κατέχει περίπου τα δύο τρίτα των Casinos Poland και έχουν περάσει περισσότερα από τρία χρόνια από τότε που η εταιρεία δήλωσε ότι προσπαθούσε να εκχωρήσει αυτό το μερίδιο. Αυτή η προσπάθεια καθυστέρησε λόγω της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022.

Century Casinos Stock Selloff Overdone

Με πτώση 40,37% από το έτος μέχρι σήμερα και σχεδόν 70% απομάκρυνση από το υψηλό 52 εβδομάδων, η Century ήταν μία από τις μετοχές του καζίνο με τη χειρότερη απόδοση που χρονολογείται από τα μέσα του 2023.

Μέρος αυτής της ύφεσης οφείλεται στον αυξημένο ανταγωνισμό στο Ρίνο και σε μια βραδύτερη από την αναμενόμενη περίοδο ανάπτυξης στο Μέριλαντ, τις δύο νεότερες αγορές του φορέα εκμετάλλευσης. Ωστόσο, μπορεί να γίνει μια περίπτωση ότι η πίεση πώλησης στη μετοχή είναι υπερβολική.

«Αν και αναγνωρίζουμε τους υποκείμενους θεμελιώδεις αντίθετους ανέμους, πιστεύουμε ότι οι πρόσφατες χαμηλές επιδόσεις και οι φόβοι για οικονομική δυσπραγία είναι υπερβολικοί και οι εκπτώσεις μειώνουν τις εφάπαξ αντίθετους ανέμους και την απόδοση του κεφαλαίου ανάπτυξης. Η κανονικοποιημένη ισχύς κερδών δεν θα είναι εμφανής μέχρι το FY25, αν και οι εξαγορές/αγορές εκ των έσω μπορεί να βοηθήσουν στην υποστήριξη του κλίματος/της αποτίμησης πιο βραχυπρόθεσμα», πρόσθεσε ο Statial.

Τα θεμελιώδη μεγέθη της Century θα μπορούσαν να ενισχυθούν το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους καθώς διαμορφώνονται βελτιώσεις στους δύο χώρους τυχερών παιχνιδιών στο Μιζούρι και ο φορέας εκμετάλλευσης αξιοποιεί τις συνέργειες στο Nugget Sparks στο Ρίνο. Οι βελτιώσεις του χειριστή στο ζευγάρι των καζίνο του Μιζούρι θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην απόκτηση μεγαλύτερης έλξης με πελάτες μεσαίου έως υψηλότερου επιπέδου.

Μερικά καζίνο Century Headwinds είναι προσωρινά

Η Century προανήγγειλε πρόσφατα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου που έχασαν τις προβλέψεις της Wall Street, αλλά η επιβεβαίωση είναι ότι οι χαμηλοί αριθμοί αποδίδονται σε μεγάλο βαθμό σε προσωρινές καταστάσεις, συγκεκριμένα σε κατασκευές στα καζίνο στο Μισούρι και στο Nugget Sparks.

Καθώς οι επενδυτές συνειδητοποιούν ότι αυτές οι καταστάσεις δεν είναι μόνιμες – και ότι με αγοραία αξία 88,35 εκατομμυρίων δολαρίων, η Century τιμολογείται από τους συμμετέχοντες στην αγορά πολύ κάτω από το άθροισμα των μερών της – η μετοχή θα μπορούσε να δημιουργήσει κάποια βραχυπρόθεσμη ανοδική πορεία.

“Συνδυάζοντας τα όλα μαζί, ο σχολιασμός σε όλες τις συναντήσεις που συμμετείχαν υποδηλώνει δυνητικά πιο έντονες διαρθρωτικές αντιξοότητες για το CNTY έναντι ορισμένων περιφερειακών ομοτίμων”, κατέληξε ο Statial. «Ακόμα, αυτό φαίνεται υπερβολικά μειωμένο στην τρέχουσα αποτίμηση της CNTY, με πολλές από τις αναθεωρήσεις του FY24 Consensus να αποδίδονται σε εφάπαξ αντίθετους ανέμους. Αν και η κανονικοποιημένη ισχύς κερδών δεν θα είναι εμφανής μέχρι το 25ο έτος, βλέπουμε μερικούς περισσότερους βραχυπρόθεσμους καταλύτες για ένα πιθανό ράλι ανακούφισης».


Source link

Αφήστε μια απάντηση